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左剑明:涨价概念也需要看周期
发布时间:2021-11-24        浏览次数:        

  近段时间以来,A股市场上化工能涨价板块大幅走强,站在当下,涨价概念是否还有机会?涨价的逻辑又是什么?对此,东方财富网邀请到了金龙控股集团副总左剑明先生做客《财富观察》栏目,与大家分享了他的精彩观点。

  东方财富网:传播速度也快,很容易讲,你跟我一讲涨价马上我就明白了,如果是更深层次的逻辑你普及投资者很累的,需要传播这个成本的。

  左剑明:譬如说我们看到在过去这几年当中我们电影票的价格,过去有补贴,你买电影票的时候觉得。

  左剑明:你发现好像挺便宜,现在你去看个电影,过去的话觉得请女朋友看个电影这是非常经济实惠的,现在看这也是一个比较大的支出了,其实你会发现一点生活消费娱乐行业当中的价格也在开始做一个提升。比如说我们可以看到在过去这一两年当中,2016年下半年开始,国内的酒店价格已经开始涨了,这里面的涨价逻辑就在于过去是非常小而散,甚至我们两个人自己都可以开一个酒店,取一个名字,YanFei酒店。但是现在的话我们可以看到你的获客成本很高,你拿不到客户。我们看到OTA,也就在于我们请携程、去哪儿帮你导客户的时候,成本非常高,五到八个点以上。现在我们看到三大旅游集团已经开始成立了,锦江、华住,还有一家就是首旅。这三家的话已经把我们目前为止酒店行业的前十名的公司都给做了一个洗牌和整合,整合到陆陆续续都整合到他们手里去了。所以你会发现形成了一个区域化的垄断,从而开始涨价了,因为我平时的话出差特别多,我们可以发现2016年跟2017年比,2017年酒店价格已经涨了,我们认为已经涨的非常大,之后现在2018年我们觉得怎么价格又在往上涨,而且一般性酒店行业涨价是按照周期是多少,不是涨一年就结束了,一般是要涨五年的。

  左剑明:是的。除非到下一批涨到大家都觉得这个东西太暴利了,我也开一个酒店去。那你知道你从酒店的选址一直到装修,一直到真正能够实现盈利,你起码需要几年时间,所以的话你后续跟进的步伐已经是很难超越了。所以这么一来有一个持续的过程。第二,我们要知道涨价,酒店涨价的核心逻辑在哪里?是不是因为人工涨价了,我们看上去这个有点道理。但是你会发现不对,原因是什么呢?一个员工现在能够服务的每一个房间从过去的话只能服务五间,现在到了十间了。

  左剑明:你会发现每个酒店里面工作人员是越来越少了,所以你会发现你打一个电话到客服总台的时候,工作效率是有点慢了,因为人工不够了,到底是什么原因导致你这么快上涨。一个房租。

  左剑明:我们看到过去这三年当中中国的房地产价格不要说一线,二三线价格都上了一个大台阶了,所以你会看到酒店的价格也是要,因为是租的房子,所以自然而然有一个提高,前两年还有一篇不动脑的文章出来说我在上海北京买套房,不如去住五星级酒店,因为当时算一下住五星级酒店的价格完全可以覆盖你买房的。

  左剑明:我们看到上海陆家嘴区域,过去五星级酒店五六百你在淡季的时候可以住得到,现在发现在上海陆家嘴没有一千块钱拿不下五星的。所以从这个角度当中进一步做推广,整个价格体系的上涨,从酒店住宿行业可以看的非常清晰,这就是一个能够获得一个资源,因为有两方面,第一个我垄断了,过去十家人家跟我打,我们相互之间是混战。

  左剑明:现在变成三国演义,只有我这三家,之后你也在涨,我也在涨,之后我们一看好像大家入住率也没低,因为我如果涨了,你如果是没涨,我的入住率就会低了,所以我们的话就看到现在的价格体系是什么呢?你涨了之后我马上也跟进,就变成一个相互之间抬高价格。

  左剑明:一旦抬高价格就会形成相互之间的涨高。第二,我们在过去两三年当中我们也聊到了像染料行业,我们再来说一个行业叫PTA行业,这也是一个非常奇葩的,化工行业的。其实我们目前为止国内就两家龙头,荣盛石化和恒逸石化,就这两家。而且要知道上一轮这两家炒作PTA的时候还被国家处罚了,说你们这两家龙头企业怎么联合涨价,因为两个老板第一都是杭州的,第二我们两个人涨价,别的也就无所谓了,因为为什么?我们两个不出货,整个行业就没货了。所以你只要涨了,我们两个都涨了,你涨我涨价格都很好,所以你看到这两年他们的股票价格都涨了非常多,之后你会发现一点日子就很好过,当然了我们刚刚说过这些都属于工业行业,工业品行业涨了两年之后就不能瞎追了。因为它不涨,或者说它想挑动价格,韩国也有产能,日本也有产能。

  左剑明:这么一来我们看到你在欧美市场当中也可以出口进来,除非跟我们的海关部门,跟它说你不能进口过来,除非你这么说,否则的话我们认为你就很难能够从外围的冲击。但是有一点,你从这个逻辑当中就可以反推,如果形成一个市场份额的集中,就很容易形成一个垄断。我们大家都会说到垄断这个词是很敏感,往往都会说国有企业垄断,国有企业你如果说到垄断的话,我们看到如果民营企业可以拿到垄断牌照,比国有企业暴利得多。我们可以看一下国内我们称之为光影化剂,有可能跟我们的很多朋友们不太知道,这到底干嘛的。我们举一个例子,我们食品包装袋上面打码的,就是用光影化剂打的,因为这个是可以吃的,食品类的,你不能说我拿印刷报纸的,印刷报刊的给你上,这么一来的话这是有风险性的。从这个角度当中的话我们可以发现,整个市场当中有了一个垄断话语权的公司就很容易涨价,目前为止已经有了,国内最大的公司就在天津,而且垄断了我们市场当中50%以上了。甚至如果算上它的关联公司已经70%以上,如果它想涨价,你一点话语权都没有。这样的公司如果是未来的话,它一定能够获得很好的收益。再比如说我们再看到A股市场当中还有没有,现在也有,譬如说我们看到过去的话医药批发零售行业也是打的非常厉害,因为为什么?国药,国家把它强行拆分,你拆开,你不能是实行垄断,之后的话我们看到经过二十年之后又整合到一块了,相互之间又抱团了,又变成这几家大了。我们现在看到这三家大的垄断性牌照,批发、零售,完完全全就是靠一家来经营的,这么一来就会告诉我们,整个市场当中机会点已经开始出现,未来很明显沿着涨价的思路是不是会形成,我们认为这是一个大概率。

  东方财富网:聊了这么多逻辑,很多的机会,接下来我们来说另外一个,还有一个就是我们要知道的就是其中比较重要的一个要点,就是货币多了,就钱多了,那这个所谓的通胀带来的这个涨价,我们又就如何去看,这个您再给大家说说这个逻辑。

  左剑明:我认为这就属于通货膨胀了,往往的话我们都会说到有两个,第一个通货膨胀的核心逻辑,吃的,食品。如果食品价格一旦上涨,我们看到过去像2010年的时候,我们整个非常被动,大豆涨价、糖涨价,主粮价格都在做飞涨,这么一来国家就会很多的平移政策。比如说国家储备粮要开始做投放,否则的话这会引发一系列的问题,所以我们会看到如果这种涨价国家是绝对不允许你干的时间长的,你会发现国家一定会想办法把你的价格平移下去。

  非常感谢大家收看,也非常感谢左老师今天分享有关于涨价的课题,咱们下一次再听听左老师有没有别的机会一起跟大家分享。就到这里吧,再见。